En lo alto de una colina, con vistas a Santander y a la bahía, está rodeado de jardines, y desde él se puede disfrutar de impresionantes atardeceres. Céntrico y a la vez tranquilo, entre la animación del paseo de Pereda y las playas del Sardinero. Al lado quedan el palacio de la Magdalena, el Casino y el Palacio de Festivales y Congresos.
Se levantó en 1917, cuando la ciudad se iba llenando de palacios que alojaban a la clase alta que acompañaba al rey en verano. Destaca su majestuosa fachada, blanca y su luminosidad. Está decorado con muebles antiguos restaurados, en su mayor parte del siglo XVIII, muchos de los cuales pertenecían al antiguo palacio. Sus salones, la mayor parte acristalados, son una delicia.
En sus jardines hay un moderno centro de talasoterapia de lujo de 1.400 m2 en tres plantas, para  tratamientos relajantes, espacio hidromarino, gimnasio y piscina con agua de mar.

Palacio de la Magdalena
Situado en una península junto a las playas del Sardinero, su blanca imagen recortándose contra el cielo es inconfundible. Fue residencia de verano de Alfonso XIII y hoy es el lugar más emblemático de Santander. Monumento histórico-artístico desde 1982, se usa como palacio de congresos y reuniones.